助貸新規(guī)10月1日落地：中小行爭(zhēng)搶年化利率24%以下資產(chǎn) 　

　　10月1日，被業(yè)內(nèi)稱為“助貸新規(guī)”的《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)管理提升金融服務(wù)質(zhì)效的通知》(金規(guī)〔2025〕9號(hào)，下稱《通知》)正式落地實(shí)施。這一監(jiān)管新政為商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)劃定了明確的合規(guī)紅線，也將對(duì)助貸行業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

　　在《通知》生效之際，商業(yè)銀行助貸合作“白名單”披露卻仍顯朦朧。截至新政落地前夜，六大國有大行及多家股份行仍未公開合作機(jī)構(gòu)名單，而新規(guī)明確銀行不得與名單外機(jī)構(gòu)合作。

　　從已披露名單看，“巨頭霸榜”趨勢(shì)顯現(xiàn)：互聯(lián)網(wǎng)巨頭關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)成銀行偏好合作對(duì)象，助貸市場(chǎng)資金與流量資源加速向頭部集中。與此同時(shí)，新規(guī)亦對(duì)“綜合融資成本”嚴(yán)格管控，直指年化綜合成本超24%的產(chǎn)品類別，二者疊加之下，助貸行業(yè)的格局與現(xiàn)有商業(yè)模式正面臨雙重考驗(yàn)。

　　隨著新規(guī)落地，這場(chǎng)關(guān)乎行業(yè)格局重塑的合規(guī)大考，已然在靜默中拉開了序幕。

　　六大行尚未披露白名單

　　《通知》核心要求之一是商業(yè)銀行對(duì)助貸合作機(jī)構(gòu)實(shí)行“名單制管理”。

　　今年4月出臺(tái)的新規(guī)，設(shè)置了半年的整改期。如今整改期限臨近，各類銀行陸續(xù)公布了合作機(jī)構(gòu)白名單。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者不完全統(tǒng)計(jì)，目前已有多家股份制銀行、城商行、農(nóng)商行及外資行披露了合作機(jī)構(gòu)名單。

　　股份制銀行中，有平安銀行(40家)、招商銀行(15家)、恒豐銀行(13家)、興業(yè)銀行(10家)、華夏銀行(10家)、廣發(fā)銀行(5家)公布了合作名單。

　　在城商行方面，徽商銀行(39家)，廣州銀行(17家)、上海銀行(9家)、天津銀行(5家)、承德銀行(3家)、濟(jì)寧銀行(9家)公布了合作名單。

　　農(nóng)商行中，江蘇江南農(nóng)商行披露了15家合作機(jī)構(gòu)；外資行則包括富邦華一銀行(52家)、開泰銀行(14家)、韓亞銀行(13家)、東亞銀行(9家)及渣打銀行(4家)；直銷銀行中，百信銀行公告了56家個(gè)人貸款業(yè)務(wù)合作機(jī)構(gòu)名單。

　　從已公布的名單來看，市場(chǎng)格局初現(xiàn)輪廓：銀行偏好合作的機(jī)構(gòu)類型較為集中，多家與螞蟻、京東、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)巨頭關(guān)聯(lián)的機(jī)構(gòu)頻繁出現(xiàn)在各銀行白名單中，大型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)旗下機(jī)構(gòu)、頭部民營(yíng)銀行、持牌金融機(jī)構(gòu)及融資擔(dān)保公司成為主流選擇。

　　從公開的白名單來看，不同類型銀行在名單規(guī)模、合作偏好上呈現(xiàn)出差異，這不僅與其風(fēng)險(xiǎn)偏好緊密相連，也深受自身業(yè)務(wù)模式和發(fā)展策略的影響。

　　以平安銀行為例，其公布的40家合作機(jī)構(gòu)數(shù)量在行業(yè)中位居前列，這是出于其自主開展的互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)——“智貸平臺(tái)”的業(yè)務(wù)需要。

　　該平臺(tái)主要面向在平安銀行暫無適配產(chǎn)品的客戶，在用戶授權(quán)同意的前提下，向其推薦第三方持牌金融機(jī)構(gòu)的貸款產(chǎn)品。值得注意的是，平安銀行明確不對(duì)這些第三方產(chǎn)品的額度、利率及風(fēng)險(xiǎn)提供擔(dān)保。目前平臺(tái)上線的合作產(chǎn)品包括馬上消費(fèi)的“安逸花”、度小滿的“度小滿借錢”，均為持牌機(jī)構(gòu)提供的正規(guī)信貸產(chǎn)品，平臺(tái)則主要通過撮合服務(wù)獲取相應(yīng)收入。

　　從業(yè)務(wù)模式來看，類似“智貸平臺(tái)”這樣的布局，反映出部分銀行在拓展互聯(lián)網(wǎng)信貸生態(tài)時(shí)，更加注重合規(guī)性與資金安全，嘗試在自主風(fēng)控前提下借助外部資源提升服務(wù)覆蓋能力。

　　與此同時(shí)，并非所有銀行都對(duì)助貸合作持樂觀態(tài)度。一位北部的城商行業(yè)務(wù)人員就向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者透露，由于該領(lǐng)域不良率普遍偏高、獲客流量成本持續(xù)攀升，實(shí)際利潤(rùn)空間被不斷壓縮，銀行正考慮收縮甚至退出助貸相關(guān)業(yè)務(wù)。

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者發(fā)現(xiàn)，在監(jiān)管要求披露“白名單”的銀行中，國有大行至今尚未公開任何助貸合作名單。業(yè)內(nèi)人士分析，這可能與國有大行龐大的客戶基數(shù)、自主獲客能力較強(qiáng)有關(guān)，也反映出其對(duì)助貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的審慎態(tài)度。

　　定價(jià)穿透將成監(jiān)管重點(diǎn)

　　作為助貸市場(chǎng)的主流資金提供方，商業(yè)銀行的白名單直接影響助貸機(jī)構(gòu)的資金來源，《通知》對(duì)“綜合融資成本”的嚴(yán)格規(guī)范，更是推動(dòng)行業(yè)資金流向出現(xiàn)顯著分層。

　　《通知》第六條明確要求，“商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在合作協(xié)議中明確平臺(tái)服務(wù)、增信服務(wù)的費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)或區(qū)間，將增信服務(wù)費(fèi)計(jì)入借款人綜合融資成本，明確綜合融資成本區(qū)間，同時(shí)明確平臺(tái)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)不得以任何形式向借款人收取息費(fèi)，增信服務(wù)機(jī)構(gòu)不得以咨詢費(fèi)、顧問費(fèi)等形式變相提高增信服務(wù)費(fèi)率。”

　　這一規(guī)定直指行業(yè)中長(zhǎng)期存在的“高息亂象”，尤其是年化綜合成本高達(dá)36%的資產(chǎn)類別，正被銀行與消費(fèi)金融公司集體拒之門外。

　　此前21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者已關(guān)注到助貸新規(guī)落地前夕的資金流動(dòng)趨勢(shì)。新規(guī)落地前夕，資金結(jié)構(gòu)出現(xiàn)顯著分層。一方面，高息資產(chǎn)逐漸失去銀行資金支持，另一方面，年化利率24%以下的資產(chǎn)成為機(jī)構(gòu)爭(zhēng)搶的“紅海”。部分無法進(jìn)入銀行白名單或仍以高息模式運(yùn)營(yíng)的助貸平臺(tái)，開始尋求替代資金渠道。

　　信托資金因此成為新規(guī)前夜的“替代選項(xiàng)”，業(yè)務(wù)需求出現(xiàn)短暫增長(zhǎng)。然而，業(yè)內(nèi)人士指出，信托資金成本普遍高于銀行，且同樣受到綜合融資成本上限的約束，并非可持續(xù)的融資路徑。資金成本的上升，進(jìn)一步擠壓了中小助貸平臺(tái)的利潤(rùn)空間，加速行業(yè)洗牌。

　　10月1日，新規(guī)正式落地實(shí)施，監(jiān)管部門為確保政策落地見效的配套監(jiān)管動(dòng)作也將隨之展開。

　　業(yè)內(nèi)認(rèn)為，首要關(guān)注點(diǎn)將是定價(jià)穿透與綜合成本控制。新規(guī)本次明確規(guī)定將“增信服務(wù)費(fèi)計(jì)入借款人綜合融資成本”，以融資擔(dān)保費(fèi)、商城費(fèi)等“24%+權(quán)益類服務(wù)”出現(xiàn)的變相收費(fèi)現(xiàn)象，無疑將成為監(jiān)管重點(diǎn)關(guān)注的對(duì)象。

　　其次，銀行總行的履職盡責(zé)情況也將接受審視。新規(guī)多次強(qiáng)調(diào)，銀行必須切實(shí)承擔(dān)起核心風(fēng)控責(zé)任，可以預(yù)見，在新規(guī)落地實(shí)施后，監(jiān)管部門將著重全面評(píng)估銀行在系統(tǒng)建設(shè)、制度流程、人員配置等方面是否具備獨(dú)立風(fēng)控能力，是否針對(duì)不同平臺(tái)、不同產(chǎn)品的規(guī)模、增速、集中度、不良貸款率、不良貸款形成率、代償賠付率等指標(biāo)實(shí)施嚴(yán)格管理。

　　金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)也會(huì)是監(jiān)管關(guān)注的重點(diǎn)。高息貸款常引發(fā)客戶投訴問題，尤其是部分規(guī)則漏洞被“黑產(chǎn)”惡意利用，也給金融消費(fèi)者帶來極大困擾。預(yù)計(jì)下一步，對(duì)于因利率不透明、強(qiáng)制搭售、暴力催收等不當(dāng)行為引發(fā)的客戶投訴，都將引發(fā)監(jiān)管部門的高度關(guān)注與嚴(yán)肅處理。

　　作者：郭聰聰