利好來了！外圍，突傳重磅！

　　外資重估中國資產(chǎn)。

　　據(jù)彭博社最新報(bào)道，全球基金經(jīng)理正重返中國市場。其中，高盛在最新發(fā)布的報(bào)告中指出，全球?qū)�沖基金上個(gè)月在中國境內(nèi)股票市場的活躍度為近年來最高；富達(dá)國際表示，全球投資者對中國資產(chǎn)的興趣明顯增加；景順也增加了對中國股票的配置，同時(shí)減持印度股票。

　　回到市場層面，29日，A股、港股市場全線爆發(fā)，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指、恒生科技指數(shù)均大漲超2%。展望后市，有券商機(jī)構(gòu)認(rèn)為，支撐股票市場上漲的邏輯沒有發(fā)生變化，市場估值目前也較為合理，節(jié)后市場有望繼續(xù)上行。

　　當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月29日，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)漲2.03%，熱門中概股集體上漲，嗶哩嗶哩、阿里巴巴、新東方漲超4%，理想汽車、京東漲超3%。

　　全球基金經(jīng)理正重返中國市場

　　美東時(shí)間9月29日，據(jù)彭博社報(bào)道，全球基金經(jīng)理正重返中國市場，這源于在全球范圍內(nèi)領(lǐng)先的股市反彈和中國高科技產(chǎn)業(yè)的進(jìn)步。

　　高盛指出，全球?qū)�沖基金上個(gè)月在中國境內(nèi)股票市場的活躍度為近年來最高。

　　Pacific Investment Management Co.表示，投資者現(xiàn)在更擔(dān)心錯(cuò)失良機(jī)，而不是風(fēng)險(xiǎn)。官方數(shù)據(jù)顯示，外資正在流入中國各類資產(chǎn)，這種同步增長的現(xiàn)象過去十年僅出現(xiàn)過三次。

　　根據(jù)彭博匯編數(shù)據(jù)，截至9月19日當(dāng)周，在投資新興市場的美國上市交易所交易產(chǎn)品中，追蹤中國香港和中國內(nèi)地股票和債券的產(chǎn)品資金流入規(guī)模最大。

　　摩根士丹利表示，截至8月底，外國多頭基金的資金流入規(guī)模已達(dá)10億美元，去年則流出170億美元。

　　報(bào)道稱，目前全球基金對中國股市的配置處于“低配”狀態(tài)，意味著仍有大量空間可以加倉。根據(jù)摩根士丹利本月早些時(shí)候發(fā)布的報(bào)告，全球基金對中國資產(chǎn)的配置仍低配1.3個(gè)百分點(diǎn)。

　　摩根士丹利首席中國股票策略師Laura Wang表示，她最近赴美路演期間，超過90%的客戶明確表示愿意增加對中國的敞口，這是自2021年初市場觸及高點(diǎn)以來興趣最高的一次。

　　富達(dá)國際的投資組合經(jīng)理Joseph Zhang表示，全球投資者對中國資產(chǎn)的興趣明顯增加，他在不斷增持中國股票。今年的情況有所不同，對中國資產(chǎn)的重估不再是政策帶動(dòng)的熱情使然，而是由基本面改善所驅(qū)動(dòng)。投資者信心可能還會(huì)增強(qiáng)。

　　景順也增加了對中國股票的配置，同時(shí)減持印度股票，因?yàn)檎J(rèn)為后者“價(jià)格昂貴”。

　　景順投資解決方案團(tuán)隊(duì)多資產(chǎn)投資組合經(jīng)理Chang Hwan Sung表示，隨著風(fēng)險(xiǎn)偏好持續(xù)改善和美元走弱，估值誘人且全球基金持倉較低的市場(例如中國)將受益。他還表示，近期一直在增加對中國股票的配置。

　　根據(jù)中國人民銀行的最新數(shù)據(jù)，截至今年6月，凈流入資金已超過2024年全年的約60%。

　　彭博社認(rèn)為，這一勢頭可能還會(huì)持續(xù)下去。國家外匯管理局副局長、新聞發(fā)言人李斌在本月初的一次新聞發(fā)布會(huì)上表示，8月份“境外投資者總體上凈買入境內(nèi)股票和債券”。

　　上漲行情能否延續(xù)？

　　29日，中國資產(chǎn)全線爆發(fā)，截至收盤，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)大漲2.74%，深證成指大漲2.05%，滬指漲0.9%；滬深兩市成交額2.16萬億元，較上一個(gè)交易日放量146億元。

　　港股市場方面，香港恒生指數(shù)收漲1.89%，恒生科技指數(shù)大漲2.08%。中資券商股漲幅居前，中信證券漲超11%，中國銀河、中金公司漲超9%，申萬宏源漲近9%；科技股亦全線走強(qiáng)，華虹半導(dǎo)體、阿里健康大漲超5%，中芯國際、阿里巴巴、商湯、快手等漲超4%。

　　美股方面，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)收漲2.03%，熱門中概股普遍上漲，嗶哩嗶哩、阿里巴巴、新東方漲超4%，理想汽車、京東漲超3%，百度、蔚來漲超2%。

　　隨著國慶長假臨近，投資者最關(guān)注的話題或許是，這一波上漲行情能否延續(xù)？

　　光大證券認(rèn)為，節(jié)后市場有望繼續(xù)上行。歷史來看，國慶節(jié)后隨著市場熱度的回暖，市場通常表現(xiàn)較好。對于本輪行情而言，支撐股票市場上漲的邏輯并沒有發(fā)生變化，市場估值目前也較為合理，并未出現(xiàn)明顯透支。

　　中國銀河表示，展望后市，隨著10月即將召開的黨的二十屆四中全會(huì)聚焦“十五五”規(guī)劃，A股市場有望迎來關(guān)鍵窗口期，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好或?qū)⑦M(jìn)一步回暖。同時(shí)，流動(dòng)性預(yù)計(jì)延續(xù)向好趨勢，兩融余額處于上行通道中，居民存款搬家仍處于初期階段，美聯(lián)儲(chǔ)降息為全球流動(dòng)性提供支撐。

　　華泰證券表示，近期A股市場進(jìn)入上行平臺(tái)期，結(jié)合日歷效應(yīng)來看，節(jié)前投資者情緒或以避險(xiǎn)為主，但考慮到資金正反饋仍在持續(xù)、基本面改善仍在蓄勢，市場或偏向縮量震蕩。節(jié)后，宏觀不確定性減弱，投資者交投意愿存在回暖動(dòng)力，市場進(jìn)入政策及業(yè)績布局的窗口期。

　　興業(yè)證券首席策略分析師張啟堯認(rèn)為，當(dāng)前資金面正反饋仍偏積極，交易性資金活躍度維持高位，融資交易活躍度處于2018年以來高位區(qū)間，近期參與交易的投資者數(shù)量回升，印證市場熱度。A股上行態(tài)勢有望延續(xù)，“上行過程中不建議輕易離場”。

　　展望四季度行情，張啟堯認(rèn)為，當(dāng)前市場估值驅(qū)動(dòng)的修復(fù)已相對充分，后續(xù)行情演繹的核心矛盾將轉(zhuǎn)向盈利驗(yàn)證。從這一層面來說，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)修復(fù)力度是決定市場走勢的關(guān)鍵。他建議，立足景氣邏輯與產(chǎn)業(yè)趨勢，挖掘優(yōu)勢風(fēng)格和優(yōu)勢主線。