中新經(jīng)緯9月24日電 (陳俊明)地產(chǎn)大佬黃紅云失去了對金科股份的控制權(quán)。

　　23日晚間，金科地產(chǎn)集團股份有限公司(股票簡稱“*ST金科”)公告稱，《金科地產(chǎn)集團股份有限公司重整計劃》(簡稱“《重整計劃》”)的執(zhí)行將導致公司控股股東及實際控制人發(fā)生變化。公司控股股東將由金科控股變更為京渝星筑、京渝星璨，公司實際控制人則由黃紅云變更為無實際控制人。

　　根據(jù)約定，上海品器聯(lián)合體(金科股份重整產(chǎn)業(yè)投資人)有權(quán)提名7名董事人選(含獨立董事)，后續(xù)公司將啟動董事會的換屆改選工作。這意味著，金科股份創(chuàng)始人黃紅云的昔日舊部，包括現(xiàn)任董事長周達、董事楊程鈞、職工董事陳星宏、職工董事陳剛等將面臨改選。

　　重整

　　2025年7月，面對千億債務(wù)，金科股份收到了重整投資款26.28億元。

　　這筆“救急款”由兩部分組成，分別是上海品器聯(lián)合體、中國長城資產(chǎn)、四川發(fā)展證券投資基金3家產(chǎn)業(yè)投資人支付重整投資款共計7.56億元；以及深圳市前海久銀投資基金等25家財務(wù)投資人支付重整投資款共計18.72億元。

　　金科股份要獲得這筆“救急款”是有條件的。

　　來源：公司公告

　　根據(jù)《重整計劃》對金科股份出資人權(quán)益進行了調(diào)整，公司以52.94億股為基數(shù)，按照每10股轉(zhuǎn)增10股的比例，實施資本公積轉(zhuǎn)增股本，預計轉(zhuǎn)增52.94億股，轉(zhuǎn)增后公司總股本將增加至106.34億股。

　　轉(zhuǎn)增股票中的30億股用于引入重整投資人，其中12億股用于引入產(chǎn)業(yè)投資人包括上海品器聯(lián)合體等，受讓價格均為0.63元/股；18億股用于引入深圳市前海久銀投資基金等財務(wù)投資人，受讓價格為1.04元/股。轉(zhuǎn)增股票中剩余22.94億股將根據(jù)重整計劃的規(guī)定，向普通債權(quán)人進行抵償債務(wù)。

　　相比較來看，截至9月24日收盤，*ST金科報1.41元/股，產(chǎn)業(yè)投資人及財務(wù)投資人均有明顯浮盈。

　　根據(jù)相關(guān)協(xié)議，上海品器聯(lián)合體指定其實際控制的京渝星筑、京渝星璨接受劃轉(zhuǎn)共計9.93億股轉(zhuǎn)增股票，占公司總股本的9.34%，成為公司第一大股東。

　　本次權(quán)益變動前，金科控股持有公司2.43億股，占公司總股本的4.55%，為公司控股股東；金科控股、黃紅云及其一致行動人合計持有公司股份7.75億股，占公司總股本的 14.51%，黃紅云為公司實際控制人。本次權(quán)益變動后，黃紅云、金科控股及其一致行動人合計持股數(shù)量不因公司的總股本增加而發(fā)生變化，但持股比例被動稀釋至7.29%。

　　據(jù)公告，金科股份將于近期啟動董事會的換屆改選工作，根據(jù)約定，上海品器聯(lián)合體有權(quán)提名7名董事人選(含獨立董事)，如前述7名董事當選，董事會改選完成后公司控股股東將由金科控股變?yōu)榫┯逍侵�和京渝星璨。根�?jù)京渝星筑和京渝星璨出具的說明，兩家合伙企業(yè)的執(zhí)行事務(wù)合伙人均為上海品器，且無任何人可單獨控制上海品器，公司實際控制人由黃紅云變更為無實際控制人。

　　值得一提的是，上海品器的股東方聚集了不少地產(chǎn)界大佬。天眼查APP顯示，萬通創(chuàng)始人馮侖、鑫苑集團董事長張勇等出現(xiàn)在上海品器的股東名單中。

　　來源：天眼查APP

　　償債

　　金科股份官網(wǎng)顯示，該公司成立于1998年，1999年在重慶推出首個地產(chǎn)項目金科花園；2001年首次進入重慶市房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)前10強；2007年實施全國化跨區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略；2008年進入北京、重慶、四川、湖南、江蘇等省(市)進行項目開發(fā)；2018年銷售規(guī)模突破千億元。

　　2020年是金科股份的高光時刻，也是業(yè)績由盛轉(zhuǎn)衰的轉(zhuǎn)折點。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，金科股份歸屬母公司股東的凈利潤在2011年至2016年徘徊在10億元附近，隨后在2017年、2018年、2019年節(jié)節(jié)高攀，并在2020年達到70.3億元的頂峰。

　　進入2021年，該公司業(yè)績急轉(zhuǎn)直下，利潤同比“腰斬”降至36億元，2022年、2023年、2024年分別爆虧213.92億元、87.32億元、319.7億元。

　　對2024年的巨額虧損，金科股份提到，整體項目銷售下滑，本期達到交付條件的項目較上年同期大幅減少；經(jīng)營性物業(yè)的出租率、租金水平及客流量均出現(xiàn)一定程度的下降；受市場因素、公司債務(wù)逾期導致項目板結(jié)及剩余可售項目多集中在三、四線城市的影響，公司按照會計準則計提并表子公司存貨跌價準備130億元；計提各項逾期利息、罰息、違約金及延遲履行金，本期財務(wù)費用合計79億元等。

　　為解決財務(wù)困境，金科股份及其債權(quán)人早已有所行動。2023年5月，金科股份被債權(quán)人重慶端恒建筑工程有限公司申請重整。

　　同年7月末，金科股份表示，認為通過重整及預重整能夠有效避免公司債務(wù)風險及經(jīng)營風險的進一步惡化，實現(xiàn)重整戰(zhàn)略投資者引進，優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)，幫助公司盡快恢復盈利能力，重回可持續(xù)發(fā)展的軌道，有利于維護廣大職工、債權(quán)人、投資者的合法權(quán)益，故公司擬向有管轄權(quán)的人民法院申請重整及預重整，積極通過重整程序依法化解公司債務(wù)、經(jīng)營危機以及證券合規(guī)問題，引入重整投資人注入流動性以使公司重獲新生。

　　2024年4月，重慶五中院正式裁定受理金科股份的重整申請。2024年11月，確認上海品器及北京天嬌綠苑聯(lián)合體(統(tǒng)稱“上海品器聯(lián)合體”)為公司重整產(chǎn)業(yè)投資人。

　　截至2025年上半年，金科股份資產(chǎn)總計1757.49億元，負債合計2006.04億元，其中短期借款50.36億元，合同負債224.76億元，一年內(nèi)到期的非流動負債448.71億元。

　　來源：公司公告

　　2025年5月末，金科股份在業(yè)績說明會上對債務(wù)重整方案進行說明。該公司稱，市場有傳言稱“金科股份用26.28億償還1000多億債務(wù)”，這存在重大誤解。該26.28億元并非直接用于償債的現(xiàn)金，而是重整投資人入股公司的對價。金科股份和重慶金科總債務(wù)中直接債務(wù)占比不大，較大部分是為項目公司融資提供的擔保債務(wù)，這些債務(wù)不會因為金科股份和重慶金科重整而消除。

　　金科股份表示，重整僅涉及母公司(金科股份及重慶金科)，各項目公司獨立運營正常。債權(quán)人對項目資產(chǎn)的優(yōu)先抵質(zhì)押權(quán)不受影響，仍是首要保障。債權(quán)人的第一還款來源仍是項目的銷售資金。母公司重整成功，反而能穩(wěn)定項目公司運營，銷售產(chǎn)生的現(xiàn)金在法院監(jiān)督下更有利于債權(quán)人實現(xiàn)債權(quán)清償。

　　該公司還表示，投資人作為戰(zhàn)略投資者進入金科，一是確保公司經(jīng)營穩(wěn)定有序，為賬務(wù)償還提供良性公司治理結(jié)構(gòu)保障；二是通過資源賦能，提升了公司的價值，也會提高債權(quán)人的清償資源，對于債權(quán)人債務(wù)的清償進一步起到了強化作用；三是盤活核心資產(chǎn)，激發(fā)造血功能，重塑企業(yè)的商業(yè)模式和競爭力，從根本上恢復持續(xù)經(jīng)營能力。(中新經(jīng)緯APP)

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