華僑系核心人物劉鵬被刑拘：曾掌舵華僑商業(yè)板塊，與物產(chǎn)系交集密切

　　*ST創(chuàng)興(600193.SH)董事長(zhǎng)劉鵬的突然“失聯(lián)”，將沉寂一年的“浙江華僑系”百億集資詐騙案再次拉回公眾視野。

　　2025年9月18日，*ST創(chuàng)興公告，公司董事長(zhǎng)劉鵬被杭州市公安局上城區(qū)分局拘留，并表示劉鵬接受調(diào)查事項(xiàng)與公司無關(guān)。

　　此次辦案的杭州市公安局上城區(qū)分局，與2024年立案?jìng)刹榈囊杂嘣鲈茷槭椎恼憬�華僑系集資詐騙案為同一經(jīng)辦單位。

　　據(jù)記者了解，此次劉鵬被采取刑事強(qiáng)制措施，與去年案發(fā)的浙江華僑系集資詐騙案有關(guān)。結(jié)合第一財(cái)經(jīng)此前的報(bào)道，不包括劉鵬在內(nèi)，目前華僑系已有25名中高層人員被杭州市上城區(qū)公安分局批準(zhǔn)逮捕。

　　記者獲悉，劉鵬被帶走或與華僑系案發(fā)前一個(gè)月，與物產(chǎn)中大(600704.SH)旗下的物產(chǎn)中大(浙江)小額貸款有限公司(下稱：物產(chǎn)小貸)向華僑系發(fā)放的一筆一億元的緊急貸款有關(guān)。

　　劉鵬是浙江華僑系核心人物，早在去年華僑系爆雷后，即有劉鵬被調(diào)查的消息傳出，其負(fù)責(zé)的華僑商業(yè)集團(tuán)有限公司(下稱：華僑商業(yè))板塊是華僑系最為重要的資產(chǎn)。

　　劉鵬早年曾在浙江巨化集團(tuán)的工作經(jīng)歷，為其積累了深厚人脈。華僑系與浙江物產(chǎn)系公司的諸多交集，便被指與劉鵬這一職業(yè)背景相關(guān)。同時(shí)，劉鵬也是華僑系目前仍在運(yùn)營(yíng)的核心板塊——華僑商業(yè)的主要負(fù)責(zé)人，而華僑商業(yè)旗下涵蓋*ST創(chuàng)興(600193.SH)、新三板公司酒便利(838883.NQ)、商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)、黃酒品牌 “越王臺(tái)”(浙江越王臺(tái)紹興酒有限公司)等諸多實(shí)體資產(chǎn)，且上述資產(chǎn)目前仍由華僑系原班人員負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)。

　　有知情人士向記者透露，已被列為紅通人員的余增云，仍在境外遙控這部分資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)。多名華僑系集資詐騙案涉案產(chǎn)品的投資者及代理律師認(rèn)為，在華僑系已涉集資詐騙案的背景下，這部分資產(chǎn)仍未納入統(tǒng)一監(jiān)管，其資產(chǎn)流失風(fēng)險(xiǎn)可能損害到受害投資者的合法權(quán)益。

　　劉鵬涉案疑云

　　據(jù)公開信息，劉鵬1980年出生，畢業(yè)于浙江大學(xué)管理學(xué)院，擁有碩士學(xué)位。作為華僑系核心成員，他在體系內(nèi)地位舉足輕重，據(jù)知情人士透露，劉鵬是華僑系排名前五的核心人物，深得華僑系前實(shí)控人余增云信任，而余增云將*ST創(chuàng)興這家華僑系唯一一家A股上市公司交由其負(fù)責(zé)，足以體現(xiàn)對(duì)他的器重。​

　　劉鵬早在2015年便加入華僑系：2015年11月至2021年10月任華僑基金管理有限公司執(zhí)行總裁，2021年10月起轉(zhuǎn)任華僑商業(yè)副總裁；2023年5月，隨著華僑系正式入主*ST創(chuàng)興，他同時(shí)擔(dān)任浙江華僑實(shí)業(yè)有限公司(*ST 創(chuàng)興原控股股東)總裁與*ST創(chuàng)興董事長(zhǎng)，深度參與華僑系在資本市場(chǎng)的運(yùn)作。​

　　除關(guān)聯(lián)華僑系集資詐騙案外，記者還了解到，劉鵬被查或與華僑系案發(fā)前的一筆緊急貸款有關(guān)，不過這一信息目前尚未得到權(quán)威信源核實(shí)。2024年8月余增云“失聯(lián)”前，華僑系旗下公司曾與物產(chǎn)中大旗下的物產(chǎn)中大(浙江)小額貸款有限公司(下稱 “物產(chǎn)小貸”)辦理1億元抵押貸款。

　　據(jù)公開信息，劉鵬曾在浙江巨化集團(tuán)公司先后擔(dān)任辦公室副主任、戰(zhàn)略辦公室主任、巨化控股有限公司總經(jīng)理等職務(wù)，還曾先后兼任巨化集團(tuán)旗下企業(yè)——巨化集團(tuán)財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司、上海華山康健有限公司、浙江菲達(dá)環(huán)�？萍脊煞萦邢薰�司、萬向信托股份有限公司等公司的董事。在此期間積累了豐富的企業(yè)管理與資本運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，也為劉鵬后續(xù)與物產(chǎn)系產(chǎn)生交集埋下伏筆，被余增云倚重，也與與之關(guān)聯(lián)的人脈關(guān)系有關(guān)。

　　從公開合作信息來看，華僑商業(yè)與物產(chǎn)中大的關(guān)聯(lián)并非個(gè)例。2022年11月，華僑商業(yè)與物產(chǎn)中大旗下的物產(chǎn)中大云商有限公司共同出資成立浙江華玖商業(yè)運(yùn)營(yíng)管理有限公司(下稱 “浙江華玖”)，其中華僑商業(yè)持股60%、物產(chǎn)中大云商持股40%，而浙江華玖正是杭州物產(chǎn)天地園區(qū)的運(yùn)營(yíng)方。*ST創(chuàng)興控制權(quán)被華僑系收購(gòu)后，辦公通信地址，也變更為浙江省杭州市上城區(qū)物產(chǎn)天地中心2幢10樓。​

　　2024年7月，華僑系爆雷前夕，中建投資本管理(天津)有限公司退出華僑系核心公司華僑控股集團(tuán)有限公司股東名單之時(shí)，即有傳聞，物產(chǎn)中大系有公司主體或接手這部分股份。

　　據(jù)悉，2023年1月，余增云拿下*ST創(chuàng)興控股權(quán)的時(shí)候，本計(jì)劃將華僑商業(yè)旗下酒便利、茅禮科技集團(tuán)有限公司(含茅禮云倉、茅臺(tái)配額)、與歌德盈香合作業(yè)務(wù)及部分股權(quán)，以及物產(chǎn)天地園區(qū)(酒類電商集群)注入上市公司，打造酒類相關(guān)資本平臺(tái)。但在完成收購(gòu)僅一個(gè)月后，A股開始全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制，同時(shí)白酒企業(yè)上市受到限制，這一資產(chǎn)注入計(jì)劃最終落空。​

　　而華僑系爆雷也引發(fā)了變更控制權(quán)僅兩年的*ST創(chuàng)興再次迎來實(shí)控人變更。2025年5月28日，利歐股份(002131.SZ)通過旗下兩家全資子公司，競(jìng)得*ST約9.87%股權(quán)，成為公司第一大股東；7月16日晚間，*ST披露的詳式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書顯示，王相榮及其一致行動(dòng)人合計(jì)控制公司15.75%的股份，利歐股份及其一致行動(dòng)人合計(jì)斥資2.34億元，正式成為*ST創(chuàng)興新的實(shí)際控制人。​

　　不過，王相榮在2025年7月才接手*ST創(chuàng)興的控制權(quán)，距今時(shí)間較短。華僑系還有剩余8.15%沒有處置，*ST創(chuàng)興董事會(huì)并未改組，也未開展更換董事長(zhǎng)等相關(guān)人事調(diào)整工作，其公司治理尚未進(jìn)入穩(wěn)定狀態(tài)。

　　華僑商業(yè)為何 “獨(dú)善其身”？

　　華僑系集資詐騙案發(fā)后，其體系內(nèi)多家核心主體接連陷入困境：華僑基金、華僑控股、線上主要集資平臺(tái) “僑行天下”APP的運(yùn)營(yíng)方牦牛科技等，均被依法查封，相關(guān)賬戶同步凍結(jié)。

　　但在這一輪浪潮中，擁有實(shí)體資產(chǎn)的華僑商業(yè)卻成了例外——由余增云時(shí)期原班人員繼續(xù)運(yùn)作。*ST創(chuàng)興的原控股股東浙江華僑實(shí)業(yè)有限公司，正隸屬于華僑商業(yè)這一板塊。

　　除*ST創(chuàng)興外，華僑商業(yè)板塊下還擁有多家企業(yè)，包括新三板公司酒便利、杭州華僑國(guó)際產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司(下稱 “華僑國(guó)際”)、浙江越王臺(tái)紹興酒有限公司(下稱 “越王臺(tái)”)；另外，位于日本的日和商事株式會(huì)社，也被認(rèn)為隸屬于華僑商業(yè)這一業(yè)務(wù)板塊。

　　為何華僑商業(yè)能 “獨(dú)善其身”？有知情人士透露，核心原因或在于“有關(guān)方面需穩(wěn)定華僑系旗下兩家公眾公司的股價(jià)”，即A股上市公司*ST創(chuàng)興與新三板公司酒便利。

　　華僑系案發(fā)一年來，作為華僑商業(yè)體系內(nèi)核心成員，*ST創(chuàng)興董事長(zhǎng)劉鵬始終未被采取強(qiáng)制措施。“*ST創(chuàng)興控制權(quán)交割完了，劉鵬就該動(dòng)了”，知情人士向記者表示。

　　在華僑商業(yè)板塊內(nèi)，華僑國(guó)際是華僑系旗下商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營(yíng)方，據(jù)記者了解，其旗下多個(gè)產(chǎn)業(yè)園目前仍在運(yùn)營(yíng)并正常收租；日和商事株式會(huì)社則是日本最大的中國(guó)酒類飲品代理商，代理茅臺(tái)、汾酒等眾多中國(guó)知名酒類，在日本已形成龐大銷售渠道。

　　值得注意的是，華僑系爆雷后，華僑控股與華僑商業(yè)受到了完全不同的對(duì)待：華僑控股方面，相關(guān)業(yè)務(wù)員被采取措施并被要求退傭；而華僑商業(yè)不僅繼續(xù)正常經(jīng)營(yíng)，公司高管還維持著高薪待遇。而據(jù)了解，華僑商業(yè)的有形資產(chǎn)及初期人力資源核心團(tuán)隊(duì)，均來源于華僑控股。

　　知情人士向記者透露，余增云在境外與華僑商業(yè)板塊的高管始終保持聯(lián)系，并在遠(yuǎn)程操控這部分資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)。這也意味著，盡管余增云已因刑事問題被列為紅通人員，但仍能在境外對(duì)華僑商業(yè)等相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行實(shí)際掌控。

　　華僑商業(yè)的 “特殊待遇”，引發(fā)華僑系集資詐騙案涉事各方包括受害投資者的關(guān)注，一方面，華僑商業(yè)手握華僑系大部分有形資產(chǎn)，是體系內(nèi)資產(chǎn)規(guī)模相對(duì)可觀的主體；另一方面，它還為華僑系其他關(guān)聯(lián)主體提供了大量擔(dān)保，與整個(gè)體系的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)深度綁定。

　　隨著劉鵬被采取強(qiáng)制措施，華僑商業(yè)背后的華僑系資產(chǎn)處置問題再次浮出水面。華僑系案發(fā)一年來，華僑商業(yè)仍由原班人馬在運(yùn)作，引發(fā)投資人對(duì)于涉案資產(chǎn)處置的公平性、與其他關(guān)聯(lián)主體的風(fēng)險(xiǎn)切割以及損失彌補(bǔ)方案等的憂慮。

　　一位不愿具名的破產(chǎn)法律師分析稱，從風(fēng)險(xiǎn)角度分析，華僑商業(yè)手握華僑系大部分有形資產(chǎn)，且為其他主體提供大量擔(dān)保。若其資產(chǎn)處置不受債權(quán)人監(jiān)管，可能出現(xiàn)資產(chǎn)不當(dāng)轉(zhuǎn)移、優(yōu)先清償部分債務(wù)等情況。尤其余增云在國(guó)外仍能遙控華僑商業(yè)部分資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，這種缺乏監(jiān)督的運(yùn)營(yíng)狀態(tài)，無疑增加了資產(chǎn)流失的風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重威脅投資人利益。

　　“從法律層面而言，華僑商業(yè)應(yīng)納入債權(quán)人管理范疇。在企業(yè)出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)，尤其是涉及集資詐騙這類嚴(yán)重違法違規(guī)導(dǎo)致眾多債權(quán)人受損的情況下，依據(jù)《企業(yè)破產(chǎn)法》相關(guān)規(guī)定，債務(wù)人的所有財(cái)產(chǎn)，包括有形資產(chǎn)、無形資產(chǎn)以及相關(guān)權(quán)益，都應(yīng)納入統(tǒng)一的破產(chǎn)清算或債務(wù)處理程序，以便公平、有序地清償債務(wù)�！鄙鲜雎蓭熝a(bǔ)充道。