中新經(jīng)緯9月12日電 (董文博)滬指再創(chuàng)階段新高。

　　12日，滬指早盤一度漲0.45%至3892.74點，突破8月26日盤中最高3888.60點，續(xù)創(chuàng)2015年8月19日以來逾10年新高。科創(chuàng)50指數(shù)盤中漲近2.50%。

　　來源：Wind，下同

　　盤面上，AI產(chǎn)業(yè)鏈延續(xù)漲勢，科創(chuàng)AI指數(shù)(950180)繼上一交易日漲近4%后今日繼續(xù)上揚，盤中漲逾3%。科創(chuàng)人工智能ETF(588730)盤中同樣漲逾3%，截至午盤漲2.23%，成交額1.58億元，其上一交易日漲4.53%。

　　芯原股份今日復(fù)牌提振ASIC芯片概念，該股截至10時20分“20cm”漲停，股價報183.60點創(chuàng)歷史新高，總市值逼近千億元；淳中科技10%漲停，江波龍漲逾7%。

　　此外，存儲器、先進(jìn)封裝、HBM等概念紛紛走強，精智達(dá)、興森科技、賽維微電、東芯股份等多股漲逾9%。

　　值得關(guān)注的是，芯原股份是科創(chuàng)人工智能ETF第四大權(quán)重股，持倉占比7.73%(截至2025年6月30日)。第一大權(quán)重股為寒武紀(jì)，截至午盤漲1.23%。

　　芯原股份于2020年上市時被譽為“中國半導(dǎo)體IP第一股”，目前被業(yè)界譽為“AI ASIC龍頭企業(yè)”。2025年上半年，芯原股份芯片設(shè)計業(yè)務(wù)收入中，AI算力相關(guān)收入占比約52%。

　　該公司在昨日晚間公告稱，擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式，收購芯來智融半導(dǎo)體科技上海有限公司(下稱芯來科技)97%股權(quán)并配套募資。截至本預(yù)案簽署日，芯原股份直接持有芯來科技2.9930%股權(quán)，本次交易完成后，芯來科技將成為芯原股份全資子公司。

　　芯原股份表示，此次交易將完善公司核心處理器IP+CPUIP的全棧式異構(gòu)計算版圖，同時也將強化公司AI ASIC的設(shè)計靈活度和創(chuàng)新能力，提升公司關(guān)鍵業(yè)務(wù)的市場競爭力。本次交易完成后，公司將能夠利用自身半導(dǎo)體IP和芯片定制平臺的技術(shù)賦能能力，通過協(xié)同芯來科技在RISC-V領(lǐng)域的技術(shù)資源，加速推進(jìn)RISC-V的規(guī)�；�落地。

　　當(dāng)天晚間，芯原股份披露另一則公告稱，截至2025年第二季度末，公司在手訂單金額為30.25億元，已連續(xù)七個季度保持高位，創(chuàng)歷史新高。

　　此外，2025年7月1日-9月11日，公司新簽訂單12.05億元，較去年第三季度全期大幅增長85.88%，新簽訂單已創(chuàng)歷史新高，其中AI算力相關(guān)的訂單占比約64%。除新簽訂單創(chuàng)歷史新高外，公司在手訂單持續(xù)保持高位。

　　中信建投研報指出，當(dāng)下AI大模型的用戶滲透率仍較低，大模型發(fā)展仍處于中初級階段，產(chǎn)業(yè)化周期才開始，大模型帶來的算力投資方興未艾。

　　該機構(gòu)表示，算力供應(yīng)緊張，AI有望引領(lǐng)下一輪周期成長。英偉達(dá)GB200、CSP自研ASIC放量，下一代GB300即將量產(chǎn)，同時HBM4/4e也將落地，算力硬件快速迭代。AI算力加速對先進(jìn)制程、先進(jìn)封裝、先進(jìn)存儲的需求，以GPU、CoWoS/SoIC、HBM、高速PCB、光模塊為代表的算力需求持續(xù)擴張，供應(yīng)商大力擴產(chǎn)，預(yù)計2025年AI硬件產(chǎn)業(yè)維持高景氣。

　　企業(yè)經(jīng)營方面，國產(chǎn)AI算力芯片廠商上半年業(yè)績表現(xiàn)亮眼。

　　據(jù)中原證券統(tǒng)計，2025年二季度，寒武紀(jì)營收同比增長4425.01%，環(huán)比增長59.19%，歸母凈利潤同比增長324.97%，環(huán)比增長92.03%；海光信息營收同比增長41.15%，環(huán)比增長27.66%；芯原股份營收環(huán)比增長49.90%。

　　該機構(gòu)表示，國產(chǎn)AI算力芯片廠商進(jìn)入國產(chǎn)替代加速期，有望持續(xù)提升市場份額。

　　銀河證券也稱，算力板塊依然處于業(yè)績兌現(xiàn)階段，以及相對較為適中的估值水平，下半年依然繼續(xù)看好算力相關(guān)的PCB、國產(chǎn)算力、IP授權(quán)、芯片電感等。

　　平安證券強調(diào)， 國產(chǎn)算力替代的緊迫性持續(xù)提升。中長期看，芯片安全的問題將持續(xù)受到政治博弈的擾動 ，我國獨立設(shè)計、流片再到量產(chǎn)高端AI芯片是大勢所趨。國產(chǎn)算力芯片在Al訓(xùn)練、推理中已取得良好效果，疊加政策層面的支持，國產(chǎn)算力有望獲得大規(guī)模部署應(yīng)用，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈迎來發(fā)展機遇。(中新經(jīng)緯APP)

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